周二盘前，美股三大股指期货齐跌，欧洲主要指数普遍下跌。截至发稿，纳斯达克100指数期货跌1.18%，道指期货跌0.61%，标普500指数期货跌0.62%。
大宗商品方面，布伦特原油上涨1.80%，报92.12美元/桶；WTI原油上涨2.36%，报87.78美元/桶。现货黄金下跌1.82%，至每盎司4,367.77美元。
个股方面，截至发稿，闪迪跌超3%，美光科技、SK海力士、希捷科技、西部数据、英特尔均跌超2%，AMD、甲骨文跌近2%，高通、亚马逊、SpaceX、博通、英伟达、微软、Meta跌超1%。
光通信股同样普跌，迈威尔科技跌近3%，Astera Labs、康宁跌超2%，Coherent、Lumentum、Credo Technology、诺基亚跌近2%。
据新华社，美国总统特朗普8月31日说，将对伊朗袭击美国驻约旦基地进行回击。特朗普当天在接受美国福克斯新闻频道采访时表示，对伊朗的袭击“一定会有回应”，“我们将狠狠打击他们（伊朗）”。特朗普称，美军防空系统在应对伊朗袭击时“放过了一枚导弹，因为它不会击中任何目标”，其他导弹均被拦截。此前，伊朗外交部和军方8月31日说，作为对美军袭击伊朗拉腊克岛的回应，伊朗武装力量对约旦和阿联酋境内美军目标实施打击，并击落一架美军MQ-9无人机。
债市方面，美国国债10年期收益率一度升至4.78%，为2025年1月以来最高水平；日本10年期国债收益率时隔30年首度触及3%，澳大利亚10年期国债收益率亦升至2011年以来最高。彭博全球政府债券指数收益率已连续四个交易日走高，报3.72%，为2008年中期以来最高水平。市场对美联储9月加息的押注概率从美联储主席沃什上周五在杰克逊霍尔发言前的34%，迅速跃升至65%。
Pepperstone Group策略师Dilin Wu在研报中写道，"全球主要央行的政策路径将在同一个月内逐一揭晓，这将为利率和外汇市场创造一个高度密集的定价窗口。若各央行普遍转向紧缩，这将对无收益的黄金和高估值风险资产形成压力。"
热点要闻Citadel：9月美股或迎“战术性下行窗口”，建议逢高减仓、低价买保护
自3月低点以来标普500指数累计涨幅约22%、新增市值约12万亿美元，但支撑这一涨势的多重顺风因素正在同步消退。
Citadel Securities首席股票及衍生品策略师Scott Rubner在最新报告中表示，他对美股的长期建设性判断未变，但近期风险收益比已发生转变。Rubner指出，进入9月，财报季利好基本出尽，零售与企业回购需求历史上均在该月明显走弱，系统性资金的重建空间也已大幅收窄，而宏观事件日历正密集回归，季节性规律则显示9月是全年最弱的月份。
Rubner明确建议，这是他自7月调整以来首次倾向于"逢高减仓、低价买保护"，而非追涨。他将9月定性为"战术性下行窗口"，而非更广泛熊市转折的起点，并预计这一窗口过后，市场或于10月中旬前后迎来更具建设性的布局机会。
瑞银：黄金回调不改中期看涨逻辑，预计2027年三季度升至5400美元
瑞银表示，美联储主席沃什近期释放偏鹰信号，推高市场对9月加息的预期，黄金上周五下跌逾3%。市场目前预计9月加息概率约为60%，更高的利率预期既提高了持有无息黄金的机会成本，也支撑美元，从而对金价形成双重压力。
不过，瑞银认为黄金中期基本面并未改变。黄金ETF资金7月重新流入，主要由欧洲市场推动，央行购金需求也保持强劲。中国央行7月增持近20吨黄金，为2023年10月以来最大单月增幅。瑞银预计，今年全球央行购金量将达到750至1000吨，储备管理机构继续降低对美元资产的依赖。
货币政策仍是黄金后续走势的关键。瑞银基准情景认为，美国通胀将逐步回落，使美联储近期能够维持利率不变，并在2027年上半年开始降息。随着实际利率下降及美元走弱，黄金投资需求有望继续获得支撑。
瑞银预计，到2027年9月底金价将升至每盎司5400美元，并将金价回落至4000美元附近视为增加长期配置的机会，而非改变看涨观点的信号。该行认为，黄金可用于对冲地缘政治、通胀、财政和货币风险；对于偏好黄金的投资者，投资组合中配置中个位数比例可能较为合适。
沃什鹰派表态搅动市场!小摩暂时放弃看涨美股，未来数周转为谨慎观望
美联储主席沃什上周发表鹰派讲话后，市场明显提高了对今年进一步加息的押注，利率前景的不确定性由此成为美股短期面临的主要压力之一。摩根大通交易团队由此暂时放弃此前对美股的看涨立场，转而对未来数周的市场走势持谨慎态度。不过，摩根大通强调，这并不意味着其已经转为看空美股。该行认为，美国经济数据和企业盈利仍具有支撑，股票市场基本面依然强劲，只是在9月16日美联储公布下一次利率决定之前，多项短期不确定因素可能令美股进入震荡阶段。
美股聚焦高盛坚定看好阿里：算力投入或在3年内回本，云业务加速，2030年外部云收入剑指千亿美元
阿里巴巴的AI投入正在从“高资本开支”逐步进入回报验证期。高盛最新纪要显示，阿里管理层预计AI基础设施投资三年内回本，且随着业务规模扩大，回收周期仍有进一步缩短的可能。
高盛认为，这一判断主要建立在三项基础之上：AI需求能见度较高、云采用率持续加速，以及云业务利润率不断提升。随着AI应用从模型训练向推理和企业实际生产环节渗透，云端算力需求也有望进一步释放。
与此同时，阿里云正成为AI投入的重要承接者。云业务收入增速加快，利润率持续扩张，管理层明确提出中期20%的云业务利润率目标，并预计FY27财年MaaS年化经常性收入（ARR）达到300亿元。
更长期来看，阿里正在加码海外云市场。公司将2030年外部云收入目标定在1000亿美元，并重点拓展东南亚、中东及拉丁美洲市场。高盛认为，凭借全栈能力和庞大的客户基础，阿里云有望进一步放大AI时代的先发优势。
高盛维持阿里巴巴“买入”评级。对于市场而言，接下来真正需要验证的，也不再只是阿里“要投多少钱”，而是AI投入能否沿着三年回收路径转化为云收入增长、利润率提升以及最终的股东回报。
FTC起诉亚马逊：操纵定价误导广告商，被指从中获利超200亿美元
美国联邦贸易委员会周一（8月31日）对亚马逊提起诉讼，指控这家电商巨头通过操纵其定价和拍卖系统，对平台上的广告商进行“秘密且系统性地加价”。
该诉讼由22个州的检察官共同支持，认为亚马逊可能在2019年拍卖规则变更后，利用“隐藏附加费”从广告主处获利超过200亿美元。
联邦贸易委员会主席Andrew Ferguson在一份声明中表示，“亚马逊拥有数百万广告客户，他们被误导支付了更高的费用。而这些更高的成本又主要转嫁给了美国消费者。”
近期，入驻亚马逊平台的第三方卖家对网站广告费用持续上涨提出批评，包括一系列最近的政策调整，导致部分顶级广告商选择抵制，停止投放广告。
相关诉状已提交至美国华盛顿州西区联邦法院，主要针对亚马逊在其庞大的网络商店中与搜索结果并行展示的赞助商品广告、品牌广告和展示广告。
地热能源公司Fervo与谷歌签署供电协议，股价盘前大涨15%
据媒体报道，地热能源公司Fervo Energy周二已与Alphabet旗下谷歌签署一项重大购电协议，计划将其犹他州项目打造为全球规模最大的增强型地热发电设施。受此消息影响，Fervo Energy股价盘前大涨逾15%。
根据协议，Fervo将向谷歌供应近400兆瓦电力，规模足以满足一座中型城市的用电需求，这也将成为Fervo迄今规模最大的电力供应协议。据悉，Fervo计划从2028年起，通过位于犹他州西南部的Cape Station项目向谷歌供电。
总部位于休斯顿的Fervo采用油气钻探企业开创的技术，通过压裂岩石构建地热储层来发电。Fervo正在Cape Station项目上投入超过20亿美元，并预计该项目一期工程将于今年晚些时候开始向电网供电。
谷歌计划购买上述电力，为其位于犹他州的数据中心提供能源，但目前尚未确定数据中心的具体选址。谷歌仍需与当地社区进行协商，并获得州及地方监管部门的批准，才能推进相关计划。
谷歌先进能源技术部门负责人Lucia Tian表示：“尽管目前我们还无法明确这些电力将如何服务于某个具体的数据中心……但我们知道，这将成为谷歌未来在犹他州布局数据中心的基础性电力供应来源。”
郭明錤：英伟达重启推理预填充优化芯片Rubin CPX项目
英伟达悄然重启一项一度被市场认为已经放弃的芯片项目，目标直指AI推理成本较高的预填充（Prefill）环节。
知名分析师郭明錤最新产业调查显示，英伟达已重新启动AI推理预填充加速GPU项目“Rubin CPX”，并对产品设计进行大幅调整。按照目前规划，新版Rubin CPX预计于2027年第一季度开始生产。
此次项目重启释放出一个明确信号：英伟达正在加码解决AI推理阶段的预填充性能与成本瓶颈。随着大模型上下文长度持续增加，预填充阶段需要处理大量输入信息并生成KV Cache，其效率直接影响AI推理的整体成本和部署经济性。
郭明錤称，目前超过50%的AI推理工作负载来自输入上下文处理及KV Cache构建。
从产品定位来看，Rubin CPX的核心并不是取代标准Rubin GPU，而是将AI推理流程进一步拆分，让不同GPU分别承担预填充和解码任务。
郭明錤将其定位为“长上下文预填充的最佳性价比方案”。随着AI模型上下文窗口不断扩大，预填充阶段的计算量和KV Cache规模持续增长，英伟达此次重启CPX项目，或正是试图通过专用硬件和异构部署方式，进一步降低长上下文推理的成本。
涨8配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
